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家办概况在全球财富格局加速演变的今天，家族办公室（Family Office，简称“家办”）正成为超高净值人群资产配置与家族传承的核心工具之一。从形态上看，家办主要分为两类：单一家族办公室（SFO）：仅为一个家族服务，私密性与定制化程度高；联合家族办公室（MFO）：整合多个家族资源，通过规模化降低运营成本。目前，中国香港与新加坡是亚太地区家办发展的双引擎。自2020年以来，两地单一家办数...
2026-02-28
每次基金季报出来后，结合各类规模与业绩数据，各基金公司内部会做回顾，主要是分析各类产品以及同业规模增长情况，希望能指导后续业务开展，本公众号也做过类似分析。之前的分析主要还是借助作者的个人经验，以及相关的市场报道，不过现在这类工作逐步也可以让 AI 介入，它在底层数据清洗和数据归纳上已经具备的一定的专业性。春节期间 AI 也是百花齐放，各家模型层出不穷，包括各种 Agent 和 Skills...
2026-02-28
金融诈骗和造假的领域里，始终有两个规律颠扑不破。其一、越是知名度高、业绩突出的机构越容易被“李鬼”们（骗子团伙）看中。其二、越是吹的神乎其神的内容，往往越有可能是假的。背后道理也很简单，正规的专业机构通常对外披露信息都很克制，而造假者则往往毫无忌惮、胡吹海吹。在经历了一年的牛市后，去年末今年初，一批知名的资管机构都在积极发布风险提示，提醒不知情的投资者小心不要上当。而一家业内知名的百亿私募和...
2026-02-28
“销售”相关案例占比突出。从整治保险业的“合同外利益”，到划定券商直播间的投顾红线，再到全面下架基金销售“榜单”，一系列监管行动在各个市场同步展开。针对金融销售乱象的监管风暴席卷市场。基金“榜单”功能下架，多位财经“大V”账号被封。《金融机构产品适当性管理办法》2月1日正式施行，明确“卖者尽责”是“买者自负”的前提，“将合适产品卖给合适的人”成为刚性义务。南方周末研究员 廖浩伦 朱江水责任编...
2026-02-27
投顾公司平均每人服务客户高达2383人？上海市证券同业公会最新通报了上海地区投顾公司存在的乱象。多家被查机构在内控合规、客户服务、员工管理等七大方面，暴露诸多突出问题。其中最受关注的就是人员配置失衡严重的问题，通报显示，上海个别投顾机构最低投顾人员与客户占比仅为11.4%，极端情况下，一名投顾平均需服务2383名客户。上述数据虽是小概率事件，但投顾人员配置失衡问题在投顾类...
2026-02-25
来源：严厉打击场外配资违法活动，合力净化资本市场生态——证监会、公安部联合发布2020年场外配资违法犯罪典型案例一、重庆“撮合网”股票配资案。2018年至2019年，重庆融鑫汇信息科技有限公司设立“撮合网”网站和APP等配资平台，对接资金提供方（俗称“金主”，下同）获取配资资金和证券账户，并使用某软件公司开发的配资分仓系统软件，为配资客户开立交易子账户，提供杠杆比例高达8倍的配资资金进行配资...
2026-02-25
你是否也曾在深夜问自己：拥有多年投资经验，却只能拿固定薪资？- 想拓展收入渠道，却苦于没有流量和工具？- 渴望让专业更有价值，却找不到合适的平台？ 现在，机会来了。投顾猫正式开启投顾合伙人招募计划，诚邀每一位有专业、有梦想、有行动力的你，一起用专业创造更多可能。 为什么选择成为投顾猫合伙人？ 1. 多份副业，多份收入 告别单一收入模式，用碎片时间开启第二增长曲线。依托投顾猫全链路服务体...
2026-02-24
本报告基于中国证券投资基金业协会（中基协）2025年末官方统计数据、券商研报及行业调研，全面剖析中国私募基金市场发展现状、竞争格局、监管环境，系统研判未来3-5年发展趋势，并对私募基金运营成本结构、盈利模式、盈亏平衡点进行量化拆解与案例测算。截至2025年末，中国私募基金管理规模达22.15万亿元，创历史新高，行业呈现规模扩张、结构优化、头部集中、量化崛起、监管趋严五大特征；未来行业将向专业...
2026-02-20
正文结构性资管产品以优先级、劣后级（含中间级）分层为核心特征，通过收益分配顺位、风险承担顺序与杠杆安排，匹配不同风险偏好投资者需求，兼具投融资效率与风险重构功能。本文以结构性资管产品为切入点，梳理其在中国的发展阶段与监管演进脉络，并结合司法实践讨论刚性兑付异化、杠杆失控、劣后级投资人风险、分配顺位冲突、管理人信义义务等核心争议问题。一、何为结构性资管产品结构性资管源于国际资产证券化与结构化金...
2026-02-20
2月9日深夜，九方智投控股突发一则公告，其附属公司因多项违规行为，被罚暂停新增客户三个月，并立即开展全面整改工作。此前，投资者中间就流传着有关此次监管处罚的猜测，如今监管“罚单”正式落地。九方智投控股表示，公司高度重视相关问题，针对有关问题已制定整改方案并立即全面推动落实，将以此次整改为契机完善内部控制，切实提高合规管理水平。同日，九方智投控股还放出盈利预告，其预计2025年全年录得收益约...
2026-02-20
在股市升温以及监管层引导中长期资金入市的背景下，凭借相对稳健的业绩表现，量化私募基金获得保险资金的青睐。由于险资直接投资私募的路径尚未获得监管明确，因此通过私募MOM（管理人中管理人）模式进行“绕道”投资成为部分险资机构的选择，这也直接推动私募MOM产品的发展。根据记者统计，2025年备案数量创下历史新高。过去一年新增备案的产品，其母基金管理人主要为券商资管、期货。然而，记者从多位券商资管人...
2026-02-20
灵蛇辞旧岁，骏马报新春。值此2026丙午马年除夕之际，投顾猫（上海）科技有限公司全体同仁，向您致以最热烈的新春祝福！ 过去一年，投顾猫始终致力于用科技赋能投资，以“猫”一般的敏锐洞察，深耕专业服务领域。我们深知，在风云变幻的资本市场，唯有精准的眼光与稳健的技术，方能行稳致远。 2026年，是奔腾之年，更是进化之年。马年主进取，猫性主精准。新的一年，投顾猫将继续发挥“敏捷、智慧、精准”的核心优...
2026-02-16
2025年A股慢牛行情推动券商业绩显著改善，高增长背后暗藏分化，部分中小券商投行、资管业务萎缩而业绩下滑。与此同时，期货市场成交活跃度攀升，期货子公司对券商的贡献提升，但在行业竞争激烈、市场波动加大和监管趋严的压力下，期货公司纷纷增资、赴港IPO，合并预期也有所升温，券商系期货子公司正从价格竞争迈向质量突围的新阶段。2025年以来A股走出慢牛行情，成交活跃，推动券商业绩大涨。刚出炉的业绩预告...
2026-02-09
中国期货市场监控中心（以下简称“监控中心”）数据显示，截至今年1月末，期货市场资金总量增至约2.57万亿元，较2025年底增长约20%，其中，期货公司客户权益增至约2.39万亿元，较2025年底增长约19%。截至2025年底，期货市场资金总量约2.15万亿元，较2024年底增长约32%，其中，期货公司客户权益合计达2万亿元，较2024年底增长约31%；全市场有效客户总数达278万户，较202...
2026-02-09
本文将选取“并购六条”落地后两起代表性案例进行解析，通过对比交易结构、定价机制的核心差异，旨在为私募基金“先投后募”收购上市公司控制权交易模式提供兼具实操性的实践参考与指引。作者丨王敦平 谷阳博 孙子昊引言2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（下称“并购六条”），首次明确支持私募股权投资基金以产业整合为导向依法收购上市公司控制权。这一政策不仅为私募基金参与上市...
2026-02-07
据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，如果你最近联系证券公司的客户经理，可能会察觉到悄然发生的变化——曾经的证券经纪人正逐渐淡出，而被称为“投资顾问”（以下简称投顾）的专业角色则快速崛起。中国证券业协会最新数据显示，过去一年，全行业证券经纪人减少超5000人，而投资顾问人数增加同样突破5000人，创下近四年新高。当“专业”取代“流量”，投资者的财富管...
2026-01-31
2024年11月6日，中国证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》（以下简称《指引》）。如今，政策已落地实施满一年。回溯过去一年，A股上市公司纷纷响应政策要求，以提升公司质量为核心，综合运用并购重组、股份回购、现金分红等多元工具，推动市值管理加速迈入规范发展新阶段。据Wind资讯数据统计，自《指引》发布以来，截至目前，已有955家A股公司披露市值管理制度或估值提升计划。接受《证券日...
2026-01-31
鲁证万泰FOF产品爆雷一案审理结果出炉，多名被诉人被重罚。在此案件中，投资中小盘股失败是关键，背后暴露出资本市场上多方资金联合“坐庄”的黑幕,反映出很多金融机构和个人在金钱诱惑下，漠视风控合规。 鲁证万泰FOF曾是鲁证期货联手招商银行等知名零售银行发行的一款面向私人银行客户的高端资管产品，但在实际操作中却沦为了“市值管理”中的优先级资金，经层层通道买入多只小盘股，...
2026-01-31
1月23日，中国证监会对浙江瑞丰达资产管理有限公司（以下简称“瑞丰达”）及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人员违法违规行为作出行政处罚，开出了史上最重的私募罚单，罚没金额合计超4100万元，此案将私募基金行业的合规问题再次推到风口浪尖。经过一年多的深入调查，瑞丰达及其关联机构的违法违规版图逐渐清晰。瑞丰达不仅通过虚假宣传、伪造净值曲线、签订“保本保收益”抽屉协议等手段疯狂募资，还构建了...
2026-01-31
